Классификация ценных бумаг
Ценные бумаги имеют два основных класса — долевые и долговые. Выделяют также производные ценные бумаги. Данная классификация основана на двух критериях:
- форма участия;
- порядок формирования дохода.
Понятие долевых ценных бумаг
Долевые ценные бумаги — это инвестиционные активы, посредством которых покупатель приобретает долю в имуществе компании. Одновременно новый совладелец компании получает право на получение части доходов от бизнеса соразмерно его доле в нём. Компании не всегда приносят прибыль, поэтому в случае ухудшения финансового состояния организации все её совладельцы несут денежные потери в рамках сделанных ими инвестиции.
Разберём пример с акциями — самыми известными долевыми ценными бумагами. После вложения средств в акции есть четыре варианта развития событий:
- Акции растут в цене.
- Стоимость ценных бумаг и размер доли не изменяется;
- Котировки долевых ценных бумаг падают;
- Банкротство компании.
Рост котировок.
Результат — получение инвестором прибыли в случае продажи доли и возможное получение дохода в форме дивидендов (части прибыли компании, направленной на вознаграждение акционеров).
Цена доли не изменилась.
Результат — дивиденды возможны, но прибыль в случае отчуждения активов отсутствует.
Стоимость снизилась.
Результат — акции продаются с убытком, но падение цен не всегда связано с отсутствием дивидендов.
Крах компании.
В случае прекращения деятельности компании прибыль для выплаты дивидендов отсутствует, а акции уже невозможно продать.
Примеры долевых ценных бумаг
Основными видами долевых ценных бумаг являются акции, инвестиционные паи, доли в бизнесе, ипотечные сертификаты участия.
| Вид долевой ценной бумаги | Участие в управлении | Кто выпускает; | Порядок формирования дохода; |
|---|---|---|---|
| Акция обыкновенная | Владелец голосует на общем собрании акционеров; | АО,ПАО | Размер и наличие дивидендов определяют акционеры |
| Акция привилегированная | Владелец не имеет права участвовать в общем собрании акционеров | АО, ПАО | Дивиденды гарантированы в фиксированном размере |
| Пай | Если в фонде предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, пайщик участвует в общем собрании владельцев инвестиционных паёв. | Паевой инвестиционный фонд | По требованию владельца пай погашается посредством выплаты компенсации паевым фондом. |
Определение долговых ценных бумаг
Долевые и долговые ценные бумаги являются инструментом для получения дохода. При этом каждый из типов имеет свои особенности.
Долговые ценные бумаги — это документы, позволяющие компании-эмитенту привлечь дополнительные средства и удостоверяющие права владельца на возврат долга и получение гарантированного дохода. При этом возврат денежных средств осуществляется в определённую изначально дату. По своей сути долговые ценные бумаги являются аналогом или даже формой договора займа.
Инвестор, приобретая облигацию, на момент покупки знает когда и какой доход он получит. Долговые ценные бумаги более стабильные, чем долевые, но акция может принести более высокий доход, чем облигация.
Виды долговых ценных бумаг
Классификация долговых ценных бумаг более обширна, чем у долевых, но основных типов всего несколько.
Типы долговых ценных бумаг:
- облигации;
- государственные облигации;
- векселя;
- сберегательный сертификат.
Облигация — это документ, подтверждающий право её владельца на получение номинальной стоимости и определённой суммы процентов. Государственные облигации выпускаются государством и являются одним из наиболее надёжных инструментов для инвестирования.
Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая обязательство векселедателя уплатить определённую сумму в конкретном месте. Вексель можно передавать другому лицу и его исполнение не зависит от условий.
Сберегательный сертификат — это ценная бумага, фиксирующая обязательство кредитной организации по выплате суммы вклада и процентов.
Отличительные особенности долевых и долговых ценных бумаг.
| Критерий; | Долевые ценные бумаги; | Долговые ценные бумаги; |
|---|---|---|
| Степень риска; | Высокая | Низкая |
| Уровень дохода | В среднем до 50% в год | 6-13% в год |
| Предпочтительный срок инвестиций | Короткий (до 3 лет) | Длительный (до 10 лет); |
| Гарантированность дохода | Нет | Да |
| Эмитент | АО и ПАО | Государство, местные органы власти, корпорации |
| Источники дохода инвестора | рост стоимости ЦБ и дивиденды | Купонный доход и слабый рост купонной стоимости |
| Срочность ценной бумаги | Бессрочно | Срок установлен |
| Сущность отношений инвестора и эмитента | Инвестор — владелец бизнеса | Инвестор — кредитор компании |
Долевые или долговые ценные бумаги выбрать для инвестирования?
В качестве вывода к статье обозначим главные принципы выбора инструментов для вложения денег. Долевые ценные бумаги приносят высокий доход , тогда как долговые являются более надёжными и гарантируют прибыль. Для рисковых инвесторов вхождение в бизнес в качестве владельца будет интереснее, а для консервативных людей удобным инструментом будет возможность дать деньги в долг компании при минимальных рисках для себя.
При всех достоинствах и недостатках каждого типа финансовых инструментов, лучше оптимизировать свой доход и снизить риски, приобретая и долевые и долговые ценные бумаги одновременно.
Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога kopirublik.ru!