Бытует мнение, что физические лица всегда проигрывают на рынке и нужно действовать против толпы. На самом деле это не совсем так. На наиболее ликвидных фьючерсах цена меняется не после роста лонгов юридических лиц, а во время этого роста. То есть, юридические лица покупают или продают, выставляя рыночные заявки (а не лимитными ордерами), поэтому цена растет, когда растут лонги юридических лиц и падает, когда юридические лица наращивают шорты.
Как анализировать отчёты об открытых позициях:
Повышенную вероятность роста имеют фьючерсы, в которых
- юридические лица наращивают лонги
- юридические лица снижают шорты
- физические лица снижают лонги
- физические лица увеличивают шорты
Повышенную вероятность снижения имеют фьючерсы, в которых
- юридические лица снижают лонги
- юридические лица наращивают шорты
- физические лица увеличивают лонги
- физические лица снижают шорты
Для максимально быстрой оценки текущей структуры ставок юридических и физических лиц в моих отчетах есть показатель
доля лонгов юридических лиц в открытом интересе (тёмно-зелёный столбец)
Он рассчитывается следующим образом:
Позиция лонг юр. лиц/(Позиция лонг юр. лиц + Позиция лонг физ. лиц)
Чем ниже процент лонгов юр. лиц, тем выше вероятность того, что юридические лица перейдут к увеличению лонгов и снижению шортов, что приведёт к росту цены.
Таким образом:
Если доля лонгов юридических лиц в ОИ = 1%, это лонговый сигнал
Если доля лонгов юридических лиц в ОИ = 100%, это шортовый сигнал
Пример данных:
Больше обучающих материалов в телеграме